杨德龙:MSCI扩容黄金大涨 消费金融与科技股配比8:2


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前海开源基金董事总经理兼首席经济学家杨德龙表示,摩根士丹利资本国际将在今年实施第二次A股扩张,外资A股的时间窗口将再次开启。自今年年初以来,流入A股的外资金额已突破1000亿。去年,A股流入量达到了3000亿。预计外资将在今年年底前继续流入A股市场。

我一直建议大家都要关注外商投资,抓住外资,为A股分配大量历史机遇。从外资流入量来看,主要流入仍是以茅台为代表的白龙马股份。就资金数额而言,我建议您将80%的资金分配给传统的消费,金融和黄金部门,以及约20%的资金投入科技股。这个比例是合理的。

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杨德龙:MSCI扩大黄金并上涨。赚钱的市场机会仍然不少。

本周初A股市场出现大幅调整,跌破前期市场震荡的2800点线,呈现下行趋势。然而,周二下跌的股票数量非常少。最近银行,黄金和经纪业务的崛起缩小了市场,市场信心也有所恢复。

周三,沪深股市震荡反弹。 A股市场的走势在周二急剧下跌,许多行业都出现了红色。其中,有色金属板表现突出,特别是金属钴价格近期有所上涨。业内人士认为,一方面,钴价接近成本线,下行空间有限。另一方面,新能源汽车产业链中的钴锂消费将在第三季度受到欢迎。在旺季,钴的价格已经见底,相关股票已经收涨,这推动了彩色板块的普及。稀有金属价格大幅上涨,而黄金仍然强劲。由于市场避险情绪上升,国际黄金期货价格上涨超过1,500美元每盎司,涨幅超过1%,触及2013年5月以来的新高,推动黄金股的飙升。

从4月份开始,我建议您在全球经济放缓的背景下部署一种避险货币黄金。国际黄金价格也一直在上涨。在突破每盎司1400美元,现在突破每盎司1500美元后,黄金股也将大幅上涨。 8月5日,国际黄金价格飙升近4%,创下2013年5月以来的新高.A股黄金概念股上涨6.38%,导致重量级黄金股的部分股票基金净值对市场反弹。根据Wind数据,前海开元基金的八个产品已经有了可观的增长。

其中,前海开元的核心资源A的单日净值上涨6.44%,成为当日净值最高的最高密度基金。前海开源金银珠宝A,前海开封奉新A,前海开源润信A,前海开源优势蓝筹A等净值涨幅超过5%。其他三种产品增长超过3%。从上半年开始,前海开源基金增加了相关黄金股,并抓住了这一黄金股的机会。许多基金都出现了大幅上涨。预计市场中的黄金价格将向上波动,趋势不会改变。黄金股仍然值得关注。

从今年开始,我建议你关注消费者,金融和技术领先股票的三个方向。从4月开始,建议大家关注黄金股的投资机会。现在这些行业已经开始表现,特别是科技板块开放后,科技板块的股票表现强劲,这推动了科技股票市场的推出。华为的产业链,5G,新能源汽车,新材料和互联网等技术领先的股票都有表现,这可能为市场带来新的赚钱机会。在前一个时期调整了消费者股票之后,大部分股票也已经跌出了价值。由于股权激励计划受到市场质疑,伊利股价在8月5日暴跌,股价接近极限,但其中大部分是股票。整体消费类股仍然属于稳定盈利增长的行业。从长远来看,消费股仍然值得长期持有。

摩根士丹利资本国际将在今年实施第二次A股扩张,外资A股的时间窗口将再次开放。摩根士丹利资本国际(MSCI)最近宣布将于北京时间8月8日凌晨5点公布该指数的季度调整结果。它将于8月27日收盘后生效,并将在A股生效后为A股带来1600亿元的增量资金。除了指数成分的常规变化外,MSCI还将中国大盘A股的包含因子从10%调整为15%。随着A股因素的逐步增加,对外资A股的需求将进一步增加,加速外资流入A股市场。

根据明矾的安排,当2019年11月对半年度指数进行审查时,该指数中的所有中国A股均被纳入指数,从15%进一步上升至20%,中国中型A股均为包含在20%的因子中。完成这三个步骤后,MSCI新兴市场指数拥有253只中国大盘A股和168只中国中型A股,其中包括27只创业板股票。预计上述A股的指数权重约为3.3%。纳入完成后,国际主要指数纳入A股的步伐将加快,推动更多外资继续增加流入。这将增加A股机构投资者的比例,改善A股投资者的结构。

自今年年初以来,流入A股的外资金额已突破1000亿。去年,A股流入量达到了3000亿。预计外资将在今年年底前继续流入A股市场。预计未来十年流入A股的平均外资金额将在3000亿元左右,即未来十年A股流入的外资可能达到3万亿。除目前的1.6万亿,10年后,外资A股的资本将达到3万亿以上,占A股总市值的5%。这将给A股市场带来无论是投资概念还是投资风格都会带来重大变化。

随着A股市场国际化程度的提高以及沪港通和深港通开放的影响,外资进入A股的意愿越来越强。特别是,在上一期调整A股后,整体估值是全球性的。资本市场的低水平实际上将引发更多的外资A股市场。我一直建议大家都要关注外商投资,抓住外资,为A股分配大量历史机遇。

从外资流入量来看,主要流入仍是以茅台为代表的白龙马股份。可以说,这些白龙马股票是真正代表中国投资竞争力的资产。这对国内投资者有很大的启发。虽然从估值角度来看,这些白龙马股票已经出现高位回升,超额收益很大,但从长远来看,白龙马股票盈利增长稳定,将享受估值溢价,将获得越来越多多项基金的确认将增加这些白龙马股票的估值。除了传统的消费者和金融白龙马外,一些领先的科技股也有望成为未来白龙马的股票。

科技委员会的成立表明了中国加大科技投入的决心。未来,支持和培育更多优秀的科技企业将成为国家乃至世界一流企业,并将成为一项重要战略。在这个过程中,将有一些伟大的公司崛起。这些公司更有可能成为上市公司,因为上市公司具有资本和行业地位的优势,并且能够在未来脱颖而出的可能性更高,这将为A股投资者带来潜在的投资机会。但是,科技股的投资与传统的消费和金融股不同。它尚未形成稳定的盈利和商业模式,其估值也很高。因此,在投资时,有必要更加关注公司基本面的研究,抓住未来。具有增长潜力的公司已配置。

就资金数额而言,我建议您将80%的资金分配给传统的消费,金融和黄金部门,以及约20%的资金投入科技股。这个比例是合理的。

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主编:施秀珍SF183